La caída de FTX: una historia con moraleja
Ha pasado poco más de un mes desde que FTX, una plataforma de intercambio de criptomonedas con sede en las Bahamas, se declaró en quiebra. La comunidad de Bitcoin y criptomonedas aún se está recuperando de las secuelas y lamiéndose las heridas financieras. El colapso dejó a aproximadamente un millón de acreedores enfrentando pérdidas de miles de millones de dólares y a los depositantes minoristas perdiendo más de 8000 millones.
El dolor no se detuvo con FTX, sino que tuvo un efecto dominó que también afectó a los clientes de Genesis, BlockFi, Crypto.com y Gemini cuando se suspendieron los retiros y los saldos de las cuentas que devengaban intereses se redujeron repentinamente a cero. Muchos siguen sin entender cómo pudo suceder esto. A pesar de ello, muchos claman por una regulación en la industria de las criptomonedas. La confianza en el sector se ha visto sacudida y muchos se preguntan si la regulación es la única respuesta. ¿Cómo se podría haber evitado todo esto? ¿Cómo podrían haberse protegido los millones de personas que perdieron su dinero? ¿Qué llevó a este desastre monumental? ¿Fue la codicia, la ignorancia, la corrupción o algo más?
Es una historia complicada, pero, en última instancia, la quiebra de FTX fue el resultado de la falta de liquidez y la mala gestión de los fondos de los clientes. FTX era solo una de las empresas de todo un conglomerado propiedad de Sam Bankman-Fried, fundador y antiguo director ejecutivo de FTX. Una de esas empresas era Alameda Research, una pequeña empresa de comercio. La enredada y cuestionable relación entre FTX y su empresa hermana Alameda Research ha sido objeto de un escrutinio cada vez mayor en las últimas semanas, ya que parece que los fondos de los clientes de FTX se estaban canalizando y utilizando para gestionar el negocio de comercio de Alameda. El mundo está a la espera y atento mientras se siguen revelando los intrincados detalles del papel que desempeñó esta relación en la caída de FTX.
Por desgracia, FTX no es la primera caída de este tipo que sufre una plataforma de intercambio. La historia se ha repetido una y otra vez, empezando por la caída de Mt. Gox en 2014. Mt. Gox era una plataforma de intercambio basada en Bitcoin que operaba desde Tokio, Japón, y que gestionaba más del 70 % de todas las transacciones de Bitcoin en todo el mundo antes de cesar abruptamente sus operaciones, declararse en quiebra y cerrar su sitio web. Mt. Gox se vio involucrada en la pérdida o el robo de cientos de miles de bitcoins de sus clientes, y estos no tuvieron ningún recurso. Más de ocho años después, solo una parte de esos fondos se ha «encontrado» o recuperado. Este fue solo el primero de muchos, entre los que se incluyen Voyager, Blockchain Global y Celsius, por nombrar algunos. Sospecho que no serán los últimos. Ninguna bolsa es «demasiado grande para quebrar» y la falta de repercusiones cuando lo hacen deja pocos incentivos para prevenir catástrofes futuras.
Hablando de «no ser demasiado grande para quebrar», Binance, la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas del mundo y también uno de los principales protagonistas de la saga FTX, ha sido objeto de un minucioso escrutinio a raíz del escándalo. De hecho, muchos culpan a un tuit del 6 de noviembre del director ejecutivo de Binance, CZ, en el que manifestaba su intención de liquidar sus participaciones en FTT (el token nativo de FTX) debido a «recientes revelaciones» sobre la repentina retirada masiva de fondos de FTX que, en última instancia, les llevó a suspender los retiros. En 2019, Binance había invertido mucho en FTX. Cuando Binance anunció públicamente su intención de salir de esa posición el año pasado en el ahora infame tuit, SBF acordó comprarles su participación por 2100 millones de dólares. Una gran parte de esos 2100 millones se pagó en FTT, que ahora se ha devaluado considerablemente. Sin embargo, la caída del valor del FTT podría ser el menor de los muchos problemas de Binance. Debido al actual proceso de quiebra de FTX, los 2100 millones podrían ser considerados por los tribunales como transferencias fraudulentas, y Binance podría verse obligada a devolverlos. En consecuencia, la confianza de los clientes en el gigante de las bolsas se ha visto sacudida y recientemente se ha producido un aumento de las retiradas de fondos por parte de los clientes de Binance, así como una caída espectacular de su propia moneda BNB. Changpeng Zhao, conocido públicamente como CZ, fundador y director ejecutivo de Binance, ha realizado numerosas declaraciones y entrevistas a raíz de la caída de FTX, negando vehementemente cualquier inestabilidad financiera en la empresa y asegurando al público una total transparencia. Sin embargo, el análisis de los documentos corporativos presentados por Binance no parece reflejar las afirmaciones de transparencia. Solo el tiempo dirá si pueden capear el temporal o si Binance será el próximo en caer. Las ondas de choque que FTX ha provocado en el mercado palidecerían en comparación con las consecuencias de la caída de un gigante como Binance.
La lección más importante que se debería haber aprendido de todo este desastre es la de la autocustodia. La autocustodia frente a mantener tus bitcoins en una cartera de custodia es un concepto que muchos recién llegados al sector no comprenden en absoluto. Por desgracia, mucha gente solo aprende esta lección por las malas cuando ocurre algo como el escándalo de FTX.
Entonces, ¿qué es la autocustodia? ¿Qué significa y cómo se puede practicar para protegerse? ¿Cuál es la diferencia entre una cartera custodial y una no custodial? Si tus claves privadas o frase semilla están en manos de una plataforma de intercambio o un tercero, entonces, de hecho, NO ES TU BITCOIN. La única forma de evitar convertirse en la próxima víctima de la caída de una plataforma de intercambio y tener el control total de sus activos es almacenar sus bitcoins o criptomonedas en una cartera de autocustodia, como un dispositivo de almacenamiento en frío (Trezor, Ledger, etc.) o, como mínimo, en una de las aplicaciones de cartera caliente en línea que le permiten conservar sus propias claves, como BlueWallet o Phoenix wallet. Las carteras sin custodia pueden resultar intimidantes para los recién llegados al mundo del Bitcoin. Internet está lleno de historias de terror sobre millones perdidos por aquellos que han extraviado sus claves privadas. Sin embargo, a medida que se extiende su adopción, los educadores de Bitcoin están estableciendo tiendas en todo el mundo y ofreciendo apoyo a aquellos que pueden necesitar una mano amiga para sentirse más seguros al conservar sus propias claves privadas. Desde Bitcoin Ekasi en Sudáfrica, Mi Primer Bitcoin en El Salvador, hasta nuestra propia AmityAge Academy en Roatán, Honduras, la educación sobre Bitcoin se está generalizando y ofrece un refugio para quienes buscan formación y apoyo en el sector.
A pesar de la solución obvia y práctica que supone la autocustodia, muchos siguen preguntándose: «¿Por qué no regularlo?». Para los verdaderos bitcoineros, la regulación va en contra de los principios y la filosofía fundamentales que Satoshi Nakamoto, el creador del bitcoin, deseaba transmitir al mundo. El bitcoin nació para ser la antítesis del dinero fiduciario, la moneda emitida y controlada por el gobierno. Todas las monedas fiduciarias que han existido han fracasado estrepitosamente, con una esperanza de vida media de aproximadamente 27 años antes de que se derrumben y se hundan. La historia ha demostrado que cuando el gobierno controla la moneda, esta se corrompe, se infla y, en última instancia, está condenada al fracaso. Bitcoin es el antídoto. Bitcoin está diseñado para ser incorruptible. ¡Los valores fundamentales que se incorporan a Bitcoin son los de la libertad! Descentralizado, sin confianza y sin permisos son las características que definen a Bitcoin como la revolución financiera que está cambiando el mundo tal y como lo conocemos. Permitir... peor aún, suplicar al gobierno que intervenga y tome las riendas comprometerá los valores que están en el centro de todo lo que Bitcoin representa. Esto parece más que contradictorio, es una bofetada en la cara de Bitcoin. El lado positivo de todo este desastre es que sirve como lección para todos los que prestaban atención. La caída de FTX fue una llamada a la acción para todos los que poseen Bitcoin o criptomonedas para que aprendan a utilizar una cartera de autocustodia y nunca entreguen las claves de su patrimonio a NADIE más.