Ak sa Bitcoin píše s veľkým začiatočným písmenom, označuje pojem Bitcoin alebo celú sieť či protokol Bitcoin. Keď sa používa malé písmeno "b", opisuje bitcoin ako účtovnú jednotku. napr. "Dnes som zaplatil desať bitcoinov". - Bitcoiny s malým "b" sa môžu označovať aj skratkou BTC alebo XBT.

Bit označovaný aj ako "satoshi" je bežná jednotka označujúca najmenšiu jednotku bitcoinu. V jednom celom bitcoine je 1 000 000 bitov rovnakej hodnoty. Túto jednotku je vhodné prijať pri oceňovaní tovarov a služieb alebo dávaní prepitného iným.

Bitcoinové adresy sú podobné e-mailovým alebo fyzickým adresám. Je to jediná informácia, ktorú musíte poskytnúť, aby vám niekto mohol zaplatiť Bitcoinom. To znamená, že každá adresa by sa mala používať len na konkrétnu jednu transakciu.

Blockchain je verejná účtovná kniha alebo záznam všetkých transakcií s Bitcoinom. Záznam je chronologicky zoradený. Blockchain je zdieľaný (distribuovaný) medzi všetkými používateľmi Bitcoinu. Blockchain overuje stálosť transakcií Bitcoinu, a to zabraňuje dvojitému míňaniu.

Jeden blok je záznam v blockchaine, ktorý potvrdzuje a obsahuje mnoho transakcií. V priemere sa nový blok vytvára alebo pridáva do blockchainu každých 10 min. Deje sa tak prostredníctvom procesu ťažby Bitcoinu.

"Potvrdením" sa rozumie transakcia, ktorú sieť spracovala a je veľmi nepravdepodobné, že by ju bolo možné zvrátiť. Transakcie získavajú potvrdenie, keď sú zahrnuté do bloku a potom do každého ďalšieho bloku. Na zabezpečenie transakcie s nízkou hodnotou môže stačiť jediné potvrdenie. Na potvrdenie väčších súm sú zvyčajne potrebné tri alebo viac potvrdení.

Kryptografia je odvetvie matematiky, ktoré umožňuje vytvárať matematické dôkazy. Tieto dôkazy poskytujú vysokú úroveň bezpečnosti. Online bankovníctvo a platformy elektronického obchodu už kryptografiu využívajú. Bitcoin používa kryptografiu na zabezpečenie toho, aby používateľ nemohol minúť prostriedky z peňaženky iného používateľa alebo poškodiť celý blockchain.

K dvojitému míňaniu dochádza vtedy, keď sa zlomyseľní používatelia pokúšajú minúť svoje bitcoiny súčasne u dvoch alebo viacerých rôznych používateľov. Bitcoin eliminuje dvojité míňanie pomocou ťažby a dosiahnutím konsenzu v sieti o tom, ktorá z dvoch transakcií bude potvrdená a overená.

Rýchlosť hashovania je meradlom spracovateľského výkonu siete Bitcoin. Bitcoinový blockchain rieši intenzívne matematické operácie na zabezpečenie siete. Keď sieť Bitcoin dosiahne rýchlosť hashovania 10 Th/s, znamená to, že sieť môže vykonať 10 biliónov výpočtov za sekundu.

Ťažba bitcoinov je proces, pri ktorom počítače vykonávajú matematické výpočty pre sieť Bitcoin s cieľom potvrdiť transakcie s bitcoinmi a zároveň zvýšiť bezpečnosť. Ako odmenu vydáva protokol Bitcoin nové bitcoiny a poplatky ťažiarom, ktorí riešia matematické problémy.

Peer-to-Peer (P2P) sa vzťahuje na systémy, ktoré umožňujú jednotlivým účastníkom vzájomne komunikovať a vykonávať transakcie priamo a bez sprostredkovateľa. V prípade Bitcoinu je protokol postavený tak, že každý používateľ vysiela transakcie ostatných používateľov. Ako tretia strana nie je potrebná žiadna banka.

Súkromný kľúč v Bitcoine označuje tajný údaj, ktorý prostredníctvom kryptografického podpisu dokazuje právo používateľa míňať bitcoiny z konkrétnej peňaženky. Súkromné kľúče sa nikdy nesmú zdieľať s ostatnými, pretože umožňujú míňať bitcoiny.