Když je Bitcoin psán s velkým písmenem, odkazuje na koncept Bitcoinu nebo na celou síť či protokol Bitcoin. Když je psán s malým písmenem „b“, popisuje bitcoin jako účetní jednotku. Např. „Dnes jsem zaplatil deset bitcoinů.“ — Bitcoin psaný s malým písmenem může být také zkrácen jako BTC nebo XBT.

Bit, také označovaný jako „satoshi“, je běžná jednotka popisující nejmenší jednotku bitcoinu. Jeden celý bitcoin se skládá z 1 000 000 bitů stejné hodnoty. Tato jednotka je vhodná pro stanovení ceny zboží a služeb nebo pro dávání spropitného.

Bitcoinové adresy jsou podobné e-mailovým nebo fyzickým adresám. Jedná se o jedinou informaci, kterou musíte poskytnout, aby vám někdo mohl zaplatit bitcoiny. Každá adresa by však měla být použita pouze pro jednu konkrétní transakci.

Blockchain je veřejná účetní kniha nebo záznam všech bitcoinových transakcí. Záznamy jsou seřazeny chronologicky. Blockchain je sdílen (distribuován) mezi všemi uživateli bitcoinu. Blockchain ověřuje trvalost bitcoinových transakcí, což zabraňuje dvojímu utrácení.

Jeden blok je záznam v blockchainu, který potvrzuje a obsahuje mnoho transakcí. V průměru je nový blok vytvořen nebo připojen k blockchainu každých 10 minut. To se děje prostřednictvím procesu těžby bitcoinů.

„Potvrzení“ označuje transakci, kterou síť zpracovala a jejíž zrušení je velmi nepravděpodobné. Transakce získají potvrzení, když jsou zahrnuty do bloku a do každého následujícího bloku. Jedno potvrzení může stačit k zajištění transakce s nízkou hodnotou. K potvrzení větších částek jsou obvykle zapotřebí tři nebo více potvrzení.

Kryptografie je obor matematiky, který nám umožňuje vytvářet matematické důkazy. Tyto důkazy poskytují vysokou úroveň zabezpečení. Online bankovnictví a e-commerce platformy již kryptografii využívají. Bitcoin používá kryptografii, aby zajistil, že uživatel nemůže utratit prostředky z peněženky jiného uživatele nebo poškodit celý blockchain.

K dvojímu utrácení dochází, když se zlovolní uživatelé pokusí utratit své bitcoiny současně s dvěma nebo více různými uživateli. Bitcoin eliminuje dvojí utrácení pomocí těžby a dosažením konsensu v síti o tom, která z obou transakcí bude potvrzena a ověřena.

Hash rate je měřítkem výpočetního výkonu sítě Bitcoin. Blockchain Bitcoin řeší náročné matematické operace za účelem zabezpečení sítě. Když síť Bitcoin dosáhne hash rate 10 Th/s, znamená to, že síť dokáže provést 10 bilionů výpočtů za sekundu.

Těžba bitcoinů popisuje proces, při kterém počítače provádějí matematické výpočty pro síť Bitcoin, aby potvrdily bitcoinové transakce a zvýšily bezpečnost. Jako odměnu vydává protokol Bitcoin nové bitcoiny a poplatky těžařům, kteří řeší matematické problémy.

Peer-to-Peer (P2P) označuje systémy, které umožňují jednotlivým účastníkům vzájemně komunikovat a provádět transakce přímo a bez zprostředkovatele. V případě bitcoinu je protokol navržen tak, že každý uživatel vysílá transakce ostatních uživatelů. Není zapotřebí žádná banka jako třetí strana.

Soukromý klíč v bitcoinech označuje tajný údaj, který prostřednictvím kryptografického podpisu prokazuje právo uživatele utrácet bitcoiny z konkrétní peněženky. Soukromé klíče nesmí být nikdy sdíleny s jinými osobami, protože umožňují utrácet bitcoiny.