Usmějte se a vydržte: Proč medvědí trh ve skutečnosti není tak špatný

„Obchodníci a investoři jsou lidé, plní emocí, behaviorálních předsudků a dobrých i špatných zkušeností z minulosti. Nad psychologickými nedostatky nemáme přílišnou kontrolu a běžně činíme rozhodnutí ovlivněná našimi emocemi a předsudky.“

― Naved Abdali

Poslední dva týdny byly pro investory do bitcoinu velmi emotivní. Bitcoin se z hodnoty kolem 19 500 dolarů před etwas více než týdnem dostala na působivých a rychle rostoucích 28 578 dolarů a odrazila se. Euforie a chamtivost jsou na vrcholu, ale lidské emoce jsou nestálé a stejně volatilní jako samotný trh. Je jistě sporné, zda medvědí trh skončil, nebo zda jsou maxima pouze dočasná. Bez ohledu na to je důležité respektovat medvědí trh a poučení, které nám dává.

Medvědí trh označuje období na finančních trzích, kdy ceny klesají a investoři mají tendenci být pesimističtí. Mezi investory do bitcoinu je dobře známý ukazatel zvaný Fear and Greed Index (index strachu a chamtivosti), který měří sentiment na trhu. V době psaní tohoto článku se nachází na hodnotě 66, což naznačuje chamtivost a odráží aktuální růst cen. Na medvědím trhu však převládá sentiment strachu. Jako lidé máme vrozenou psychologickou reakci na strach, kterou je často útěk, nebo ve finančním světě... opuštění naší pozice.

Dopad medvědího trhu na kryptoměnový průmysl může být značný. Kryptoměnový průmysl je silně ovlivňován tržním sentimentem, který se během poklesů trhu může rychle změnit z býčího na medvědí. To může vést k začarovanému kruhu prodejů, protože investoři spěchají s výstupem ze svých pozic, aby zajistili zisky nebo minimalizovali ztráty. Medvědí trh však není jen samá beznaděj a zkáza, má také mnoho výhod, které jsou často přehlíženy.

První a pro většinu lidí možná nejlákavější je, že medvědí trh může být pro investory příležitostí k nákupu na trhu za nižší ceny. Zejména pro začínající investory, kteří by jinak možná nikdy neměli příležitost k tak podstatným ziskům. Pro ty, kteří věří v dlouhodobou hodnotu bitcoinu, může medvědí trh představovat šanci k akumulaci aktiv za zvýhodněné ceny. Nákupem za nízké ceny mohou investoři potenciálně dosáhnout významných zisků, až se trh nakonec zotaví.

Medvědí trhy mohou přinést tolik potřebnou jasnost do oblasti kryptoměn. Během býčího trhu mohou ceny stoupat v důsledku mediálního humbuku, spekulací a FOMO (strachu z toho, že o něco přijdete). Medvědí trhy navíc slouží jako nástroj k odstranění špatných hráčů z oblasti kryptoměn. Během býčího trhu dochází k nárůstu podvodů, podvodných praktik a projektů s malou podstatou. Během medvědího trhu dochází k přísné kontrole, která nutí tyto špatné aktéry buď zlepšit své nabídky, nebo odejít!

Dalším důležitým aspektem medvědího trhu je hodnocení rizika. Během býčího trhu jsou všichni v euforii. Influenceri na YouTube vtipkují, že stačí hodit šipku a trefíte „výherní“ projekt. Investoři mají tendenci být odvážní a sebejistí a podstupovat příliš velké riziko. Koneckonců, když všechno stoupá, máte pocit, že nemůžete prohrát. Dokud se tak nestane... Ale medvědí trh je jiná story. Když trh klesá, realita vás zasáhne a věci se stanou vážnými. Donutí vás to přehodnotit situaci. A to je dobře. Protože až se trh nakonec obrátí, budete v lepší pozici, abyste s důvěrou využili další býčí fázi.

Nejde však pouze o řízení rizik. Medvědí trh nám může také hodně naučit o psychologii trhu. Když trh klesá, začíná se šířit strach a panika a investoři mohou rychle ztratit přehled o celkové situaci. Pokud však dokážete zachovat chladnou hlavu a pamatovat si, že tržní cykly jsou přirozenou součástí investování, budete se moci soustředit na své dlouhodobé cíle. A to je klíčové – zůstat disciplinovaný a nenechat se ovlivnit krátkodobými pohyby trhu při rozhodování o investicích.

Historie nám poskytuje nespočet příkladů medvědích trhů, které nám mohou dodat jistotu. Stačí se podívat zpět na posledních pět let a prozkoumat dva nedávné medvědí trhy v oblasti kryptoměn a jejich dopad na toto odvětví.

Medvědí trh v roce 2018 byl brutální. Tento pokles trhu byl vyvolán řadou faktorů, včetně regulačního tlaku, obav o bezpečnost a obecného nedostatku důvěry v budoucnost kryptoměn.

Tržní ceny prudce poklesly, přičemž bitcoin, praotec kryptoměnového průmyslu, klesl o více než 80 % ze svého historického maxima. Dopad tohoto medvědího trhu pocítil celý kryptoměnový průmysl a mnoho investorů a společností se snažilo udržet nad vodou. Mnoho investorů, kteří během předchozího býčího trhu nalili do tohoto odvětví miliony dolarů, utrpělo devastující ztráty. Několik významných projektů, včetně Bitmain a ConsenSys, muselo propustit zaměstnance nebo úplně ukončit činnost. Obě společnosti se však z problémů medvědího trhu úspěšně vzpamatovaly a vrátily se ještě silnější.

Bitcoin je však známý svou odolností a netrvalo dlouho, než se odvětví začalo zotavovat. Mnoho společností a investorů vnímalo medvědí trh jako příležitost k přeorientování a posílení svých pozic. Toto období introspekce vedlo k vývoji nových a inovativních technologií, jako je DeFi (decentralizované finance).

Rychlý posun do roku 2020 a kryptoměnový průmysl zasáhl další medvědí trh, tentokrát vyvolaný pandemií COVID-19. Pandemie způsobila rozsáhlou paniku a nejistotu na finančních trzích a ani bitcoin nebyl imunní. Tržní ceny opět prudce klesly, přičemž bitcoin během několika dní ztratil přibližně 50 % své hodnoty.

Dopad tohoto medvědího trhu nebyl tak závažný jako v roce 2018, protože odvětví dozrálo a stalo se odolnějším. Mnoho společností a investorů již předchozí bouři překonalo a tentokrát bylo lépe připraveno. Medvědí trh vyvolaný pandemií byl globální událostí, která zasáhla všechna odvětví, rozhodně nejen kryptoměnový průmysl.

Navzdory výzvám, které přinášejí medvědí trhy, bitcoin nadále roste a vyvíjí se. Mezi bitcoinisty dokonce koluje vtip o tom, kolikrát už byl bitcoin prohlášen za mrtvý, a přesto se vždy znovu zvedl z mrtvých. V době psaní tohoto článku je podle webu 99bitcoins.com aktuální počet nekrologů bitcoinu 473. A přesto se tento průmysl stává stále sofistikovanějším, na trh vstupují noví hráči a vyvíjejí se nové technologie, jako jsou řešení vrstvy 2, například Lightning a Liquid, která pomáhají škálovat bitcoin a umožňují rychlejší transakce. Investoři se stali zkušenějšími a společnosti se naučily lépe se orientovat v regulačním prostředí.

Ano, medvědí trh může být těžké překonat. Může však být také cennou příležitostí pro růst a učení. Může vás něco naučit nebo dokonce vytvořit příležitost na celý život. Medvědí trhy v bitcoinech mohou být brutální, ale jsou také přirozenou součástí tržního cyklu. I když mohou způsobit značné narušení a bolest, představují také příležitosti pro růst a inovace. Bitcoin se ukázal jako odolný tváří v tvář nepřízni osudu a není pochyb o tom, že se bude i nadále vyvíjet a přizpůsobovat výzvám budoucnosti.